期權(quán)是一種對未來交易的約定。買入看漲期權(quán)，相當于花錢買了一項權(quán)利，可以在將來約定的日期（或之前），按照約定好的價格買入標的物。買方可以選擇不買。但如果買方要買，賣方有義務(wù)要賣。

什么是期權(quán)？

以原油舉例，假設(shè)現(xiàn)在油價是50美元一桶，A公司付給B公司200美元的期權(quán)費用，買入100桶一個月后行權(quán)價為60美元的看漲期權(quán)。

如果一個月后，油價不到60美元一桶，A公司當然就不會去B公司以55美元一桶的價格購買，他可以在市場上以低于60美元的市價購買。這時候A公司損失了200美元的期權(quán)費，B公司賺了200美元的期權(quán)費；

如果一個月后，油價漲超過60美元，那A公司可以選擇按60美元的價格從B公司購買100桶。這時候B公司就會虧損了，假設(shè)油價是65美元，那么B公司要按5美元的差價補給A公司，100桶就是500美元。A公司凈賺300美元，B公司虧損300美元。

期權(quán)就相當于一個賭局，買入看漲期權(quán)的，希望標的物價格上漲，賣出方則是希望價格下跌。不過買入看漲期權(quán)，盈利是無限的，虧損是有限的；賣出方相反，盈利是有限的（期權(quán)費），虧損是無限的。

期權(quán)最大的作用

在期貨套期保值交易中，期權(quán)是一項很有效的保險。舉個例子解釋一下，油價是50美元，假設(shè)A公司的業(yè)務(wù)受油價影響較大，擔(dān)心油價上漲，它可以花100美元買100桶行權(quán)價50美元的看漲期權(quán)。

如果未來油價真的漲了，A公司還可以按50美元的價格買入100桶油。這相當于花了100美元的期權(quán)費，抵消了油價上漲增加的采購成本。同理，如果擔(dān)心持有商品未來售價下跌，造成損失，也可以在期貨市場賣出期貨合約，進行套期保值。

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